央行9月升息機率多高？房貸、定存利率受影響一次看懂

台灣央行9月17日理監事會議是否升息，目前市場看法呈現五五波：三位主要行庫首席經濟學家評估9月升息機率約五成，關鍵要看8月CPI是否持續走高。若央行真的升息，房貸族的每月還款金額與存款族的利息收入，不會同時間反映變化，而是各自跟著銀行牌告利率的調整周期分批發生。

*股市電子看板顯示指數與數字變動（示意圖）*

央行為什麼可能在9月升息

央行上次理監事會議（2026年6月18日）決議維持重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率分別為年息2%、2.375%及4.25%，央行新聞稿寫明考量是「國內通膨展望尚屬溫和」。這個判斷基礎在7月出現變化：主計總處公布7月CPI年增2.54%，已連續3個月站上2%通膨警戒線，核心CPI年增也有2.38%，房租、外食費雙雙續漲。房貸族原本就已經在承擔十年新高的還款壓力（詳見〈房貸負擔10年暴增多少？官方數據看購屋族真實壓力〉），CPI連3月破線等於又加了一把火。

下次央行理監事會議訂在2026年9月17日。根據聯合新聞網彙整三位行庫首席經濟學家的看法，9月升息機率約落在五成：

• 合作金庫徐千婷：央行是「鷹式按兵不動」，形容成「腳已放在剎車上，但還沒踩下去」
• 國泰世華林啟超：通膨走高疊加國際油價風險，央行面臨升息兩難
• 台新李鎮宇：美國就業市場走弱，可能減輕台灣央行的升息壓力

央行是否踩下這一腳，要看8月CPI會不會延續破2%的走勢、國際油價走向，以及聯準會9月政策方向。國際機構看法更分歧：彭博調查彙整報導指出，法國巴黎銀行認為下半年有升息風險，花旗估年底升息半碼，美銀與法國興業銀行則估要到2027年才調整；但彭博訪調32位經濟學家的預測中值，反而偏向維持現行利率到2026年第一季才降息，主因是台股上漲的財富效應可能推升消費與通膨。

*房貸多為機動利率，央行升息後銀行牌告利率調整就會反映到每月還款金額（示意圖）*

升息傳導到房貸、定存要多久

央行升息動的是重貼現率等政策利率，不是銀行直接對客戶收取的利率，實際傳導分兩段。

房貸端：國內房貸多採機動利率，連結銀行的定儲指標利率，央行升息後，銀行才會依各自的月調或季調周期反映到牌告房貸利率，一般約需1個月左右。目前5大銀行新承做購屋貸款利率平均約2.322%，新青安貸款最低1.775%起，一般購屋貸款多從2.19%起跳；升息後這些數字會整批上調，機動利率戶最先感受到，固定期間房貸戶則要等固定期滿才會變動。

存款端：升息對存款族是好消息，但同樣有時間差。已經綁定的定存要等到期才能用新利率續存，新承做的定存則直接適用新牌告利率。以央行2022到2024年累計升息3碼半為例，100萬元存款一年增加的利息約8,750元；換算成單次半碼，100萬元存款一年約多1,250元利息，實際金額仍要看各銀行牌告利率與存款天期。想抓緊升息前後的高利定存視窗，可參考各家銀行目前的定存利率比較，或〈台新Richart 2.2%定存划算嗎？高利定存比較這樣看〉裡的實拿利息換算法。

*升息與否底定前，先盤點自己的房貸類型與存款到期日再決定行動（示意圖）*

現在該做什麼準備

在9月17日結果公布前，可以先做幾件跟利率高低無關、隨時都能動手的功課：

1. 確認房貸是機動還是固定利率：機動利率戶受影響最快，可先問銀行目前的指標利率與加碼幅度，估算若升半碼，每月還款金額大概增加多少。
2. 盤點定存到期日：手上有大筆資金即將到期，可先了解續存與轉存其他銀行方案的利率差異，等9月結果出來再決定。
3. 不要只看單一機構預測：從上述看法可以看到，專業經濟學家對9月是否升息的判斷也不一致，與其押注單一預測，不如先把機動、固定利率與續存選項問清楚，等結果出來再決定。

常見問題

央行9月一定會升息嗎？
不一定。三位行庫首席經濟學家評估9月升息機率約五成，彭博訪調的經濟學家預測中值則偏向央行維持現行利率到2026年第一季才降息，實際結果要等8月CPI、油價與聯準會政策方向明朗，並以9月17日理監事會議當天決議為準。

央行升息半碼，房貸會馬上變貴嗎？
不會馬上反映。機動利率房貸要等銀行下一次牌告利率調整（多為月調或季調）才會跟進，一般約需1個月；固定利率房貸則要等固定期間屆滿才變動，實際時間以承作銀行公告為準。

已經買的定存，升息後利率會自動變高嗎？
不會。已承作的定存利率在到期前是固定的，升息後的新利率只適用於新承作或到期續存的定存，這也是不少人在升息機率提高時開始比較銀行牌告利率的原因。