海外存款或金融債利率較高，可能反映幣別、期限、信用或流動性風險。只比收益率，容易漏看銀行承受呆帳的能力。

德州比率（Texas ratio）把問題資產與損失吸收資源放在同一把尺上，適合初步篩檢銀行風險。

一、高利率背後有哪些銀行風險？

**高利率可能包含信用、期限、流動性或匯率風險補償。**配置前先分清存款、債券或股票。

海外存款要查當地保障資格、匯率、稅務、資金匯回與求償程序。中央存保公司說明，臺灣存保保障境內存款，本國銀行海外分行與OBU存款不在保障內；其他地區帳戶應向收受存款機構及當地存保單位確認。

金融債是非存款商品，不受臺灣存款保險保障。優先債、次順位債與資本工具的受償順序依發行地制度及契約而異，也要查減記、轉換與贖回條件。

曝險優先檢查風險傳導
海外存款保障、幣別倒閉、匯損、求償
金融債信評、順位價跌、違約
金融股資產品質、資本獲利、估值

二、德州比率為何誕生於1980年代？

**德州比率源於1980年代德州銀行危機，用來比較問題放款與損失吸收資源。**油價與不動產投資衝擊使當地銀行資產品質惡化。

聖路易聯準銀行指出，分析師Gerard Cassidy研究當時的德州銀行時發展出這項指標。它像財務健檢，先盤點問題部位，再看資本與準備。

聖路易聯準銀行說明，德州比率用來衡量銀行的不良放款，相對於可吸收損失的資本資源。

三、德州比率如何計算？

**德州比率＝問題資產÷（有形權益資本＋貸款損失準備）×100%。**分子愈大，信用問題愈多；分母愈大，損失緩衝愈厚。

分子包括非應計放款、逾期90日以上仍計息的放款及法拍不動產。非應計指銀行停止把預期利息列入收益。

有形權益資本是總權益扣除商譽等無形資產；貸款損失準備則用來因應預期信用損失。

例如問題資產30億元、分母60億元，比率即為50%。

德州比率公式圖，上方列出三類問題資產，下方列出有形權益資本與貸款損失準備，並示範三十除以六十等於百分之五十。
德州比率把問題資產放在損失緩衝之上比較，數值升高代表信用壓力相對加重。

四、德州比率超過100%代表什麼？

**超過100%表示問題資產高於公式中的損失緩衝，但不代表銀行必然倒閉。**多季趨勢與同口徑同業比較更有意義。

比率變動要拆解問題資產、資本與準備。明尼亞波利斯聯準銀行發現，轉弱銀行的比率通常較高，但未展現明確預測力。

它是取自財報的落後指標。跨國比較應對齊定義、期間、合併範圍與公式。

五、銀行資產品質惡化如何影響臺灣投資人？

存款人關心保障與取款，債券投資人承擔信用與順位風險，股東承受獲利與估值波動。

境外存款先查收受存款的法人，再確認當地保障制度、帳戶資格與給付程序。FDIC處置手冊指出，美國要保銀行海外分行存款不受FDIC保障；債權順位也可能取決於契約是否允許在美國境內分行支付。

資產品質惡化可能推高信用利差，使金融債跌價。FDIC列示存款、一般無擔保及次順位債權依序受償。依Basel III資本認列標準，符合認列的AT1與Tier 2工具須能在不可存續點轉換為普通股或減記；各法域的落實方式及個券觸發條件，仍以當地法規與契約為準。

問題放款可能侵蝕金融股獲利與資本，導致減少股利或增資；股價仍受其他因素影響。

六、德州比率還要搭配哪些指標？

**至少應交叉檢查普通股權益第一類資本比率（CET1，比較銀行最核心資本與風險性資產）、總資本適足率、槓桿比率、流動性覆蓋比率（LCR）與淨穩定資金比率（NSFR）。**再加入資產集中度、未實現損失與存款結構。

CET1看最核心資本能否承擔風險性資產的損失；總資本適足率涵蓋更廣的合格資本，槓桿比率則不依賴風險權數。

BIS指出，LCR檢視高品質流動資產能否因應30日壓力；NSFR檢視較長期的資金結構。

另查放款集中度、證券未實現損失、未受保障存款、表外承諾與外匯風險。

銀行風險檢查圖以四組並列卡片呈現資產品質、資本強度、流動性與資金結構，以及市場和資產負債表曝險。
德州比率只能檢查部分資產品質，完整判斷還須交叉查看資本、流動性、集中度與存款結構。
  • 德州比率衡量問題資產相對於損失緩衝的壓力。
  • 100%是警示參考，不是銀行倒閉的判定線。
  • 跨國比較要先校準定義、期間與監理口徑。
  • 資本、流動性、集中度及存款結構須一併檢查。

七、配置海外存款、金融債與金融股前怎麼查？

**先確認商品與發行機構，再查財報、監理揭露及德州比率趨勢。**資料或契約不明時，應暫緩決策。

  1. 辨認商品：分清存款、債券、資本工具或股票。
  2. 核對機構：查明收受存款或發行證券的法人。
  3. 檢查信用：記錄德州比率趨勢與同業位置。
  4. 補齊指標：查看資本、槓桿、流動性及集中度。
  5. 閱讀契約：查保障、順位、減記、轉換及贖回。
  6. 納入個人條件：評估匯率、稅務、匯回及承受能力。

財務也需要健檢。配置仍須符合資金用途、期限與家庭承受能力；必要時諮詢合格專業人士。

常見問題

Q1：德州比率越低，銀行就越安全嗎？

較低通常代表問題資產壓力較小，但不能排除流動性、利率或集中度風險。

Q2：德州比率多久看一次？

可按季觀察；若單季跳動，應查明問題資產、資本或準備哪一項改變。

Q3：金融債有存款保險嗎？

中央存保公司明載債券不受臺灣存款保險保障；境外金融債依發行地法律與條款確認。

Q4：可以直接比較不同國家的德州比率嗎？

不宜直接排名，須先校準不良資產、準備、合併範圍及期間。